Nació en Quemchi, Chiloé, el 19 de Julio de 1910 y desde temprana edad navegó por los canales de la región. Su padre era un capitán de marina que navegaba a través del Estrecho de Magallanes.
Coloane vivió su juventud en Puerto Montt, pero la experiencia que marcó su vida fue en Punta Arenas y Tierra del Fuego, donde cuidó ovejas y caballos por 20 años.

Chile le debe el descubrimiento para la literatura de las tierras desconocidas del sur profundo y su geografía. Además es responsable de la recreación de la vida de la gente simple, victoriosa o derrotada, pero siempre luchando entre la magia, el misterio, los sueños, la realidad y la leyenda.

Coloane ganó el Premio Nacional de Literatura en 1964. Sus libros han sido exitosamente traducidos al inglés, francés, italiano, portugués, alemán, ruso y sueco entre otros idiomas.