Posicionado a lo largo de los bordes meridionales del continente sudamericano, este pasaje se nombra para el aventurero portugués Fernando de Magallanes, el primer explorador en circunnavegar el globo. Su ruta elegida por el continente en 1520 aunque a veces peligroso, resultó ser la conexión más rápida y segura entre el Atlántico y el Pacífico para el comercio de alta mar y la exploración.

Protegido por la parte continental de América del Sur y las islas del archipiélago de Tierra del Fuego, esta ruta se considera mucho más seguro que el pasaje de Drake, un tramo más violenta de agua caótica entre la Antártida y América del Sur, uno frecuentado por los icebergs y plagado por los vientos huracanados. El estrecho de Magallane sfue una de las llaves de paso más importantes para los navegantes del día , hasta que el Canal de Panamá abrió en 1914.